Réaliser la répartition d’actifs désirée dans des investissements à revenus fixes sans s’exposer à des titres porteurs d’intérêts est un vrai défi pour de nombreux investisseurs institutionnels. Guidance crée différents types d’actifs à revenus fixes pour résoudre ce problème structurel : un crédit-bail mobilier conforme à la Charia, grâce à nos initiatives de crédit-bail, des titres de sociétés sous forme de Sukuks, par le biais de notre division Guidance Capital Markets, et des prêts hypothécaires en conformité avec la Charia, à travers notre division Housing Finance.
Guidance Capital Markets a coopéré avec Al Bayan Holding en Arabie Saoudite pour émettre des obligations islamiques en ringgit malais, une première pour une société saoudienne. Cette première ouvre la voie à d’autres sociétés du Royaume pour pénétrer le marché de la finance islamique en Malaisie, qui est le plus grand au monde. En avril 2013, Al Bayan a émis 200 millions de ringgits malais, faisant passer la cote de crédit à AA3, ce qui est également une première pour une société saoudienne. Il s’agit de la première tranche du programme récemment établi à Al Bayan, d’1 milliard de ringgits.
En collaboration avec ATEL Capital Group, Guidance a développé le fonds de crédit-bail mobilier américain lancé en juillet 2010. Ce fonds investit dans la location à long terme de matériel aux sociétés américaines fortunées.
En 2012, nous avons lancé un fonds similaire de crédit-bail pour investir dans un portefeuille d’actifs de grande qualité donné en location dans plusieurs pays du Golfe.
Dans le secteur hypothécaire, Guidance Residential, notre société de crédit à la consommation, qui offre des contrats de financement immobilier aux consommateurs américains, produit un important volume annuel de prêts hypothécaires. Ces actifs à revenus fixes sont vendus aux investisseurs conventionnels et musulmans. Guidance étudie par ailleurs une possible titrisation de ces actifs à un large éventail d’investisseurs institutionnels internationaux.
De même, nous étudions la possibilité d’utiliser ces prêts hypothécaires produits par Dar Al Tamleek en Arabie Saoudite, pour la titrisation dans des fonds à revenus fixes pour les investisseurs.
Nous étudions également d’autres produits d’investissement ayant des caractéristiques de risque/rendement attirants semblables, y compris la possibilité de nouveaux fonds de crédit-bail basé sur des actifs de haute qualité loués dans les pays d’Asie du Sud-Est, et des actifs hypothécaires produits par les nouvelles activités émergentes dans les pays musulmans.